В умовах переходу до ринкової економіки підвищується самостійність підприємств у застосуванні та реалізації управлінських рішень, підвищується їх економічна та юридична відповідальність за результати господарської діяльності. Відповідно зростає значення фінансової стійкості підприємства. Це підвищує роль використання фінансового аналізу в оцінці виробничої та комерційної діяльності підприємства. Саме тому фінансовий аналіз відноситься до одним з основних елементів фінансової політики підприємства. Фінансовий аналіз являє собою частину комплексного економічного аналізу, в якому розглядається поточний та майбутній фінансовий стан господарюючого суб'єкта, що змінюється під впливом зовнішнього та внутрішнього середовища та управлінських рішень, з метою оцінки його фінансової стійкості та ефективності діяльності. Сутність фінансового аналізу полягає в оцінці та прогнозуванні фінансового стану підприємства за даними бухгалтерської звітності та обліку. Головною метою фінансового аналізу є отримання певної кількості основних параметрів, що дають об'єктивну та обґрунтовану характеристику фінансового стану підприємства. Локальні цілі фінансового аналізу: Цілі дослідження досягаються при вирішенні низки аналітичних завдань: Основними завданнями фінансового аналізу є: Коло розв'язуваних завдань, і навіть пріоритети у виборі ключових напрямів фінансового аналізу залежить від часового аспекту проведення [5]. Залежно від тимчасових кордонів виділяються короткостроковий та довгостроковий фінансовий аналіз. Короткостроковий у свою чергу поділяється на оперативний, квартальний та річний. Даний вид аналізу спрямований на виявлення поточних резервів та підвищення ефективності управління оборотним капіталом, забезпечення поточної платоспроможності та підтримання ліквідності. Основні напрями аналізу цьому етапі пов'язані з оцінкою складу та структури оборотних активів; обґрунтуванням рішень, що визначають політику управління запасами, дебіторською заборгованістю, грошима; обґрунтуванням та вибором короткострокових джерел фінансування оборотних коштів; оцінкою потреби у зовнішніх джерелах фінансування оборотних активів та у власному оборотному капіталі [6]. Складова частина короткострокового фінансового аналізу ця оперативний аналіз, він, передусім, визначається завданнями оперативного управління грошовими потоками суб'єкта господарювання. Іншим важливим напрямом короткострокового аналізу є моніторинг показників рентабельності окремих видів продукції, робіт, послуг. Метою такого аналізу буде забезпечення оперативного управління обсягом та структурою продажів з урахуванням рентабельності окремих видів продукції та змінних зовнішніх умов. При проведенні фінансового аналізу, що охоплює річний період, основна увага звертається на оцінку формування фінансових результатів та обґрунтування політики їхнього розподілу. Ключове завдання на даному етапі фінансового аналізу - це виявлення та оцінка впливу факторів, що визначають фінансову стійкість підприємства. Виходячи з вищесказаного, можна дійти невтішного висновку, у тому, що результати короткострокового фінансового аналізу, є обгрунтуванням інвестиційних і фінансових рішень, і є базою для довгострокового фінансового аналізу. Фінансовий аналіз також поділяється на внутрішній та зовнішній. Внутрішній аналіз проводиться фінансовими відділами підприємства, та його результати використовуються для планування, контролю та прогнозування фінансового стану. Основною метою даного аналізу - встановлення планомірного надходження коштів та розміщення власних та позикових коштів таким чином, щоб можна було забезпечити нормальне функціонування підприємства, отримання матеріального прибутку та виключення банкрутства. Особливостями зовнішнього фінансового аналізу є: Зовнішній аналіз здійснюється насамперед контролюючими органами, інвесторами, постачальниками матеріальних та фінансових ресурсів. Основною метою зовнішнього аналізу є встановлення можливості вигідного вкладення коштів. Щоб забезпечити максимальний прибуток та виточити ризик втрати. Методика зовнішнього аналізу представляє великий інтерес будь-якого підприємства як з метою оцінки потенційних партнерів, але й власної самооцінки, здійснюваної з погляду зовнішніх користувачів бухгалтерської досвідченості. Будь-якому підприємству не байдуже, за якими показниками оцінюватимуть його фінансову діяльність можливі контрагенти, акціонери, кредитори [7]. Розкриваючи сутність фінансового аналізу, необхідно визначити структуру та послідовність його здійснення. У зв'язку з цим необхідно виділити такі блоки аналізу: Оцінка фінансового стану та його зміни за звітний період щодо порівняльного аналітичного балансу, а також аналіз абсолютних показників фінансової стійкості складає той основний вихідний пункт, з якого повинні логічно розвиватися решта блоків аналізу фінансового стану [8].Аналіз ліквідності балансу, виходячи з аналізу стійкості, повинен оцінювати поточну платоспроможність та давати висновки про можливість збереження фінансової рівноваги та платоспроможності у майбутньому. Аналіз фінансових коефіцієнтів (тобто відносних показників фінансового стану) дозволяє зіставляти фінансовий стан даного підприємства з фінансовим станом конкурентів та із середньогалузевими пропорціями між фінансовими показниками підприємств, а також проводити дослідження динаміки фінансового стану за ряд звітних періодів. Порівняльний аналітичний баланс та абсолютні показники фінансової стійкості відображають сутність фінансового стану. Ліквідність балансу та відносні показники (фінансові коефіцієнти) характеризують зовнішні прояви фінансового стану, які зумовлені його сутністю. Поглиблення аналізу з урахуванням даних обліку призводить до завдань, які стосуються переважно внутрішнього аналізу. Так, наприклад, дослідження факторів фінансової стійкості викликає необхідність внутрішнього аналізу запасів та витрат, а уточнення оцінки ліквідності балансу здійснюється за допомогою внутрішнього аналізу стану дебіторської та кредиторської заборгованості. Аналіз суттєвих характеристик фінансових результатів полягає у дослідженні рівня, структури та динаміки їх абсолютних показників. Поглиблення цього напряму у межах внутрішнього аналізу призводить до вивчення й оцінки чинників прибуток від реалізації продукції. Аналіз зовнішніх проявів фінансових результатів відбувається у ході дослідження відносних показників рентабельності та ділової активності.Нормативні рівні даних показників вивчаються у межах внутрішнього аналізу оптимальних значень об'єктів виробництва, прибутків і витрат. При аналізі динаміки фінансових коефіцієнтів, обчислених на основі балансу, та відносних показників рентабельності та ділової активності з'ясовуються різноманітні взаємовпливи даних двох типів показників між собою, що відображають тісний взаємозв'язок фінансового стану та фінансових результатів діяльності підприємства, досліджуються можливості зміцнення стійкості та підвищення ефективності фінансової діяльності. На основі вищевикладеного, можна зробити висновок: Фінансовий стан - співвідношення структури коштів підприємства та структури джерел їх формування. Фінансовий аналіз - діяльність, спрямовану визначення ступеня стійкості та динаміки фінансового стану підприємства, а також його перспектив. Основною метою фінансового аналізу є отримання невеликої кількості ключових параметрів, що дають об'єктивну картину фінансового стану підприємства, його прибутків та збитків, змін у структурі активів та пасивів, у розрахунках з дебіторами та кредиторами [9]. Так, як інформаційної основної фінансового аналізу служать бухгалтерські дані, мені хотілося б позначити, найбільш доступні та компактні джерела інформації для аналізу фінансового стану підприємства. Ними виступають насамперед форми фінансової звітності №1, 2, 5, а якщо аналіз проводять внутрішні користувачі, то ще й дані поточного бухгалтерського обліку. До складу річної звітності входять: баланс підприємства (форма №1) та звіт про фінансові результати та їх використання (форма №2), а також додаток до балансу: звіт про рух капіталу (форма №3), звіт про рух грошових коштів (форма №4), форма №5 та пояснювальна записка. Ці форми складаються шляхом підрахунку, угруповання та спеціалізованої обробки, даних поточного бухгалтерського обліку та є завершальною його стадією. Основним джерелом інформації для фінансового аналізу є бухгалтерський баланс підприємства (форма №1 річної та квартальної звітності), що дає своєрідний «миттєвий знімок» фінансового стану на початок та кінець звітного періоду. Його значення у цьому описі настільки велике, що аналіз фінансового становища нерідко називають аналізом балансу [10]. Джерелом даних для аналізу фінансових результатів є звіт про фінансові результати та їх використання (форма №2 річної та квартальної звітності). Зручність даних джерел інформації полягає, насамперед, у тому, що можна не готуючи дані для аналізу вже на підставі балансу підприємства (форма №1) та (форма №2) зробити порівняльний експрес-аналіз показників звітності підприємства за попередні періоди, з появою спеціальних автоматизованих бухгалтерських програм для аналізу фінансового стану підприємства, зручно відразу після складання форм звітності не виходячи з програми зробити на підставі готових форм бухгалтерської звітності з за допомогою вбудованого блоку фінансового аналізу найпростіший експрес аналіз підприємства. Незалежно від того, яку фінансову характеристику діяльності підприємства передбачається оцінити, необхідним елементом інформаційної бази аналізу є відомості, які у поясненнях до звітності. Вони дозволяють розкрити, уточнити, доповнити дані основних звітних форм (бухгалтерського балансу та звіту про прибутки та збитки). Невід'ємною частиною річного бухгалтерського звіту суб'єкта господарювання є аудиторський висновок, який виступає підтвердженням, того, що інформація звітності може бути використана при обґрунтуванні фінансових рішень. Відомості, що містяться у фінансовій звітності, мають бути достовірними та повними. Достовірність інформації визначається її правдивістю, переважання економічного змісту над юридичною формою, можливістю перевірки та документальною обґрунтованістю. Повнота фінансової звітності - пропонує, що до неї включені всі кошти, зобов'язання, доходи та витрати, а також дані необхідні розшифровки та пояснення до окремих показників. Крім цього, існує ще кілька критеріїв, яким має відповідати використовувана інформація: У ході формування звітної інформації повинні дотримуватися певних обмежень на інформацію, що включається до досвідченості. Інформацію можна поділити на відкриту та закриту. Інформація, яка виходить за межі суб'єкта господарювання є відкритою. Інформація, що несе відомості про розробки господарюючого суб'єкта планових показників, норм, нормативів, тарифів, лімітів. Це є закритою, тобто. комерційної таємницею господарюючого суб'єкта. Практика фінансового аналізу виробила основні методи читання фінансових звітів, деякі з них хотілося вказати у цій роботі: Горизонтальний (тимчасовий) аналіз - характеризується порівнянням кожної позиції досвідченості з попереднім періодом. Вертикальний (структурний) аналіз - характеризується визначенням структури підсумкових фінансових показників з виявленими впливами кожної позиції звітності на результат в цілому. Трендовий аналіз - його особливість полягає у порівнянні кожної позиції дослідності з низкою попередніх періодів та визначення тренду, тобто. основний тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів та індивідуальних особливостей окремих періодів.З допомогою тренду формується можливі значення показників у майбутньому, отже, ведеться перспективний. Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) є розрахунок відносин даних звітності, визначення взаємозв'язків показників. Порівняльний (просторовий) аналіз - як внутрішньогосподарське порівняння за окремими показниками підприємства, дочірнім підприємствам, підрозділів, цехів, і міжгосподарське порівняння показників даної фірми з показниками конкурентів. Факторний аналіз – це аналіз впливу окремих факторів на результативний показник за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження. Причому факторний аналіз то, можливо як приймальним, тобто. що полягає у роздробленні результативного показника на складені частини, і зворотним, коли окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник [11]. Комплексний аналіз це спосіб змістовної інтерпретації фінансового стану суб'єктів господарювання на основі використання дерева оцінок, що поєднує окремі фінансові коефіцієнти. Цільове значення системи зводиться до виконання низки функцій, зокрема: - своєчасне виявлення негативних тенденцій з діагностуванням їх причин; прогнозування банкрутство фінансовий економічний У діяльності російських комерційних організацій у сучасних ринкових відносин постійно затребуване управління, орієнтоване на відносну нестабільність та мінливість зовнішніх та внутрішніх умов. Весь комплекс функцій управління однаковою мірою знаходить прояв у координації необхідних операцій, регулюванні формування витрат та надходження коштів. Економічний аналіз загалом стає важливою ланкою поєднання результатів планування, організації, обліку, аналізу та контролю під час підготовки інформації до ухвалення обгрунтованих управлінських рішень, вкладених у забезпечення розвитку, ефективність використання виробничо-економічного потенціалу організації. Економічний аналіз прийнято розглядати як єдність управлінського та фінансового. Перший складає основі інформації управлінського обліку, а другий — фінансового. При цьому слід відразу зазначити, що низка методів, способів, прийомів та процедур фінансового аналізу, що розглядаються багатьма фахівцями з фінансового аналізу, можуть бути застосовні лише з використанням інформації управлінського обліку. Історія визначення суті та змісту фінансового аналізу досить повчальна. Вона почалася там і отримала розвиток у Росії під час переходу на ринкові відносини. Так, у перекладеному російською мовою американському підручнику наголошувалося, що фінансовий аналіз “.полягає у застосуванні аналітичних процедур та техніки обчислень до даних звітності для отримання корисної інформації, яка відображає результати або наслідки раніше прийнятих управлінських рішень та є джерелом прогнозування показників майбутніх періодів» [1] . Дане визначення показує, що фінансовий аналіз пов'язані з інформацією звітності підприємств. Фінансовий аналіз, на думку багатьох фахівців-аналітиків, може бути визначений як система методів, прийомів, засобів та показників, що забезпечують оцінку фінансового стану та результатів діяльності організації. Або: фінансовий аналіз - система прийомів, методів та інструментів накопичення, трансформації та використання інформації для підготовки системи показників оцінки фінансового стану та результатів діяльності організації. Фінансовий аналіз можна розглядати і як сукупність аналітичних процедур обробки, застосування та аналізу інформації фінансового характеру, призначену для оцінки стану та ефективності використання економічного потенціалу організації. Одночасно має місце і таке визначення: фінансовий аналіз - це процес ідентифікації, систематизації та обробки інформації фінансового характеру, використання якої призначене для ухвалення рішень управлінського характеру. Усі наведені визначення наочно відбивають зв'язку фінансового аналізу з управлінням у фірмі, для підприємства, у створенні, точніше — з фінансовим менеджментом. На додаток наведених формальних характеристик фінансового аналізу дод. 1.1 наприкінці навчального посібника подано думки кількох відомих фахівців. На наш погляд, заслуговує на увагу висловлювання американських фахівців, виділене В. В. Ковальовим та Віт. Ст.Ковальовим, які конкретизують змістовну сторону фінансового аналізу. Про предмет та цілі фінансового аналізу написано досить багато і все це дуже різноманітно за змістом. Предмет фінансового аналіз також розглядається неоднозначно. Приміром, Про. Ст. Єфімова зазначає, що предметом фінансового аналізу як особливого напряму комплексного економічного аналізу є поточний і майбутній фінансовий стан суб'єкта господарювання, що змінюється під впливом зовнішнього і внутрішнього середовища та управлінських рішень, з метою оцінки його фінансової стійкості та ефективності діяльності [2] . На думку Ст. Ст. Ковальова, предметом фінансового аналізу виступають фінансові відносини в системі управління суб'єктом господарювання, його економічним потенціалом і результатами його використання [3] . Предметом фінансового аналізу у сенсі вважатимуться економічні відносини, які лише на рівні комерційної організації, фірми, фірми проявляються у стані та використанні економічного потенціалу, під яким з певними припущеннями можна розуміти здатність забезпечити досягнення мети, рішення статутних завдань з урахуванням раціонального використання всіх ресурсів ( землі, матеріальних, трудових, фінансових). Економічний потенціал організації одночасно є єдністю і взаємозв'язок майнового і фінансового потенціалу. Ціль фінансового аналізу можна визначити досить широко та різноманітно: оцінка майнового та фінансового стану, фінансових результатів, підготовка інформації для прогнозу тенденцій розвитку організації.Фінансовий аналіз завжди націлений на аналіз та оцінку майнового (майновий потенціал), фінансового (фінансовий потенціал) становища, результатів та ефективності використання економічного потенціалу. Слід зазначити, що часто фахівці висловлюють свою думку про мету та завдання фінансового аналізу, маючи на увазі або безпосередньо фінансовий аналіз чи аналіз фінансової звітності, що багато в чому збігається хоча б за методикою аналізу та складом показників, але водночас і має відмінності. Якщо розглядати фінансову звітність як зведення інформації про підсумкові характеристики фінансової діяльності організації, то аналіз фінансової звітності надає можливість розрахувати систему показників, що характеризують майновий та фінансовий стан організації, досягнуті фінансові результати та рух грошових потоків за певний період, ефективність діяльності в системі показників ділової активності адміністрації. організації. Не можна не відзначити також і те, що більшість наведених висловлювань орієнтована на цілі аналізу та оцінки фінансового становища. Однак знайомство з публікаціями цих авторів показує, що вони окремим розділом (главою), як правило, виділяють «аналіз фінансових результатів». Багатоваріантність висловлювань щодо змісту мети фінансового аналізу діяльності комерційних організацій спричинила ще більшу різноманітність варіантів формулювання завдань (додаток 1.3).У цілому нині за змістом наведених завдань фінансового аналізу (аналізу фінансової звітності) можна побачити, як і склад завдань більшість авторів стосується лише фінансового становища, але в окремих фахівців мають місце завдання аналізу як фінансових результатів, і руху грошових потоків і ефективності діяльності організації. На основі аналізу та оцінки пропозицій багатьох авторів публікацій можна виділити приблизно наступний склад завдань: Як правило, для фінансового аналізу характерна послідовність: відбір системи показників та підготовка макетів таблиць, розрахунок та аналіз показників, формування висновків та пропозицій керівництву організації щодо вдосконалення фінансового менеджменту. З основними групами показників, які у ході фінансового аналізу, можна попередньо познайомитися за матеріалами табл. 1.1. Методика фінансового аналізу передбачає поряд із складом показників аналізу алгоритми їх розрахунку та прийоми оцінки ситуації за відібраними показниками. З уявленнями досить значної групи фахівців з економічного та фінансового аналізу про склад методів, способів та прийомів аналізу можна познайомитися за матеріалами при л. 1.4.Слід зазначити, що у низці словників і довідників відсутня чітка межа відмінностей між поняттями «метод», «спосіб», «прийом». Так, у Великому тлумачному словнику сучасної російської Д. н. Ушакова зазначається: метод - шлях, спосіб, прийом теоретичного дослідження чи практичного здійснення чогось; прийом - спосіб, образ дій у виконанні чого-небудь; Метод — образ дій, спосіб виконання будь-якої роботи, у досягненні якої-небудь діяльності. Різний ступінь деталізації та класифікації методів фінансового аналізу дає підставу виділити зразковий їх склад як з урахуванням, так і за межами різноманіття методів та прийомів, що використовуються у статистиці: горизонтальний (тимчасовий), вертикальний (структурний), трендовий, метод фінансових коефіцієнтів, група прийомів сучасного факторного аналізу, а також графічний та окремі моделі факторного аналізу (наприклад, при оцінках банкрутства комерційних організацій). У складі основних методів фінансового аналізу прийнято розглядати горизонтальний, вертикальний, трендовий, метод фінансових коефіцієнтів, факторний та інші. Під час проведення аналізу у межах комерційної організації горизонтальний метод застосовується з метою оцінки тенденцій зміни основних характеристик майна, джерел його формування та фінансових результатів у поступовій динаміці. Вертикальний аналіз використовується при розгляді та оцінці змін у структурі активів, пасивів, доходів та витрат організації. Метод фінансових коефіцієнтів поширений дуже широко. Це пов'язано з тим, що більшість відносних показників динаміки, структури та співвідношення фінансових характеристик є фінансовим коефіцієнтом.Методи факторного аналізу також досить представлені у фінансовому аналізі: ланцюгові підстановки, індексний та інтегральний метод, метод абсолютних різниць тощо. п. Цілком наочним прикладом використання різновиду такого методу можна вважати систему (рівняння) Дюпона, на основі якого надається можливим оцінити вплив рентабельності продажів, оборотності капіталу та складу джерел капіталу на рентабельність акціонерного (власного) капіталу в динаміці. Система показників аналізуСутність фінансового аналізу, його цілі та завдання
Фінансовий аналіз: зміст, мета та завдання, методи фінансового аналізу