Закон ентропії: визначення, формула, приклади

Поняття ентропії - одне з найскладніших і багатогранних. Намагатимемося розібратися, що це таке.

Що таке ентропія

Поняття ентропії використовують у різних галузях знань. Найбільш загальне її визначення можна виразити так:

Ентропія - міра хаосу, безладдя, ступінь невизначеності.

Вперше цей термін був використаний німецьким фізиком Рудольфом Клаузіусом у 1865 році. Тоді він мав вузьке значення однієї із фізичних змінних.

Ентропія у термодинаміці

Термодинамічна ентропія - фізична величина, яка описує термодинамічної системи, термічні явища та властивості макроскопічних об'єктів.

Ентропія - це змінна, що описує фізичний стан системи (позначається буквою S).

Пояснити поняття ентропії можна з наступному прикладі. Уявіть шмат гарячого металу, чиє тепло поширюється по навколишньому середовищу. Також поруч із цим металом витають п'ять молекул газу. Метал передасть п'ять квантів тепла. Чи це означає, що кожна молекула газу отримає по одному кванту? Ні. Можливо, три молекули отримають по одному кванту, одна — дві, а остання — жодного. Або двом молекулам перейдуть два кванти, одній — один, а дві інші не отримають жодної. Варіантів розвитку подій у такому разі 126.

Кожна з можливих комбінацій називається мікростаном, а загальний рівень енергії – макростаном. Тоді ентропія - значення числа способів, міра ймовірностей розподілу енергії між молекулами у системі.

Формулювання закону ентропії у термодинаміці

Вихідним положенням термодинаміки є постулат про рівновагу, суть якого полягає в тому, що будь-яка ізольована система з часом приходить у стан термодинамічної рівноваги і мимоволі вийти з неї не може.

Другий закон термодинаміки пов'язані з поняттям ентропії. Він свідчить, що ентропія Всесвіту зростає.

Є два класичні визначення другого закону:

• Кельвіна та Планка. Немає циклічного процесу, який міг би отримувати кількість теплоти за певної температури і повністю перетворює цю теплоту на роботу.
• Клаузіус. Немає процесу, єдиним результатом якого є передача кількості теплоти від менш нагрітого до більш нагрітого тіла.

Обидва визначення ґрунтуються на першому законі термодинаміки, згідно з яким енергія зменшується.

Можна зробити такі висновки:

• 100% енергії не може бути перетворено на роботу;
• ентропія може бути вироблена, але не може бути знищена.

Ентропія в економіці

В економіці поняття ентропії пояснює непередбачуваний розвиток ринку. Тобто економічної мети не досягнуто через те, що система виявилася невпорядкованою, неінформативною і так далі.

Ентропія — кількісний показник безладдя, міра надмірно виконаної роботи задля досягнення мети, частка побічних явищ і процес будь-якої діяльності.

Рух грошей економіки відбувається асиметрично. Також якщо припустити, що є аналогом енергії, то другий закон термодинаміки можна адаптувати так: немає такої економічної системи, єдиним підсумком діяльності якої буде перехід грошей від ринку виробників до ринку споживачів.

Загальна формула для економічної ентропії має такий вигляд:

\(dS = d Financial Resources / Price For The Resources \)

Ентропія у комунікації

Поняття ентропії в комунікації тісно пов'язане з шумами.

Ентропія - інформаційна невизначеність у системі.

Інформація - протилежність ентропії, можливість зменшення безладдя. Тобто чим більше інформації містить система, тим більше вона є впорядкованою.

Приклади ентропії у різних сферах життя

Розглянемо це поняття на прикладах із життя.

Уявіть, що ваш друг у руках десять гральних кубиків. Він їх кинув і сказав вам, що сума всіх чисел дорівнює 30. Але ви не знаєте, які конкретно числа йому випали.

Тоді загальна сума в цьому випадку буде макростаном, а можливі комбінації чисел – мікростаном.

Частково зняти вашу ентропію друг зможе, якщо повідомить, наприклад, що сума першої половини чисел дорівнює 17, а другий - 13. Для першої половини є 720 можливих комбінацій, а для другої - 420. Тоді для всього макростану існує 327 600 варіантів.

Як приклад системи, що збільшує ентропію, можна розглянути шафу.

Якщо потрібна робота, пов'язана з поняттям ентропії, або з якоїсь іншої теми, звертайтеся до ФеніксХелпа.

Що таке аналіз обсягів

Аналіз обсягів - різновид технічного аналізу з фокусом на взаємодію ціни фінансового активу та обсягів укладених угод. Аналіз обсягів - ефективний підхід для прогнозування руху ціни.

1. Як працює аналіз обсягів
2. Переваги та недоліки
3. Види біржових обсягів
4. Вертикальні обсяги, індикатори
5. Горизонтальні обсяги, індикатори
6. Кластерний графік
7. Часті питання
8. Як почати аналізувати обсяги
9. Як використовувати ATAS для аналізу обсягів

Почни користуватися ATAS абсолютно безкоштовно і без обмежень за часом!

Як працює аналіз обсягів

Обсяг торгів — це кількість фінансових активів, куплених або проданих за певний період часу.

Обсяг торгів фіксується біржею.

приклад. На сайті біржі Nasdaq поряд з іншою інформацією публікуються дані про обсяги торгів акціями AAPL.

Аналіз обсягів на біржі — метод, який дозволяє трейдерам та інвесторам оцінити активність учасників ринку та виявити потенційні тренди.

Якщо подивитися на графічну інтерпретацію закону попиту та пропозиції, на осях знаходяться:

• P, Price – вартість біржового активу;
• Q, Quantity або Volume – обсяг куплених/проданих активів.

Аналіз обсягів допомагає оцінити, яка сил домінує на ринку — покупці чи продавці.

Коли баланс попиту та пропозиції порушується, ціна змінюється.Вміючи грамотно аналізувати обсяги, трейдер може своєчасно отримати сигнали про ці зміни.

Корисно: Рекомендуємо прочитати серію статей про VSA та кластерний аналіз, адже Volume Spread Analysis ґрунтується на логіці закону попиту та пропозиції. Перша стаття із серії: Паттерни Bag Holding та End of Rising Market.

Переваги та недоліки методики

Плюси аналізу обсягів у трейдингу

• Аналіз обсягів ґрунтується на фундаментальному законі ринку — законі попиту та пропозиції. Це надійний помічник трейдерів та інвесторів у прийнятті обґрунтованих рішень. Аналіз обсягів дозволяє знизити ризики та знаходити точніші точки входу.
• Аналіз обсягів може бути використаний для підтвердження або спростування інших технічних індикаторів. Він дає максимально повне уявлення про ринок та дозволяє приймати більш обґрунтовані рішення.
• Вміючи правильно аналізувати обсяги, ти отримаєш життєво важливу перевагу перед іншими трейдерами, які не використовують аналіз обсягів, або використовують його невміло.

Мінуси аналізу обсягів у трейдингу

• Аналіз обсягів перестав бути стовідсотково надійним способом прогнозування руху ціни. Ціна активу може рухатися в будь-якому напрямку, незалежно від зроблених тобою припущень, хоч би якими «вірними» вони здавалися.
• Аналіз обсягів може бути складним для розуміння та використання. Трейдерам та інвесторам необхідно докласти зусиль і витратити певний час, щоб отримати достатньо кваліфікації для ухвалення торгових рішень.
• Аналіз обсягів може використовуватися як інструмент маніпуляції з боку великих гравців - за рахунок формування неправдивих обсягів може виникати спотворене уявлення про напрямок ринку.

Загалом аналіз обсягів є потужним інструментом, який допомагає багатьом трейдерам та інвесторам покращити свої торгові результати. Більш докладно з цієї теми читай у статті про плюси та мінуси аналізу обсягів.

Види біржових обсягів

Аналізуючи обсяги у платформі ATAS, ти можеш працювати з різними видами обсягів:

• Volume. Стандартні обсяги виражені сумарно в кількості біржового активу.
• Ticks. Тикові.
• Trades. Кількість угод "у штуках".
• Ask. Угоди за асками. Ринкові покупки = Market Buy + Limit Sell.
• Bid. Угоди з біди. Ринковий продаж = Market Sell + Limit Buy.
• Дельта. Різниця між угодами по бідам та аскам.

Корисні посилання: Що таке бід, аск та спред

Також обсяги можна поділити на:

1. Вертикальні. Показують інформацію про обсяги за одиницю часу (таймфрейм). Це найпоширеніший вид обсягів. Як правило, вертикальні об'єми відображаються під графіком у вигляді гістограми з вертикальними барами.
2. Горизонтальні. Показують інформацію про обсяги на рівні за проміжок часу. Цей вид відомий як профіль ринку. Дані відображаються в області графіка як гістограми з горизонтальними барами.
3. Комбіновані. Футпринт – наочний приклад цього виду обсягів. У ньому скомбіновано відображення горизонтальних та вертикальних об'ємів «всередині» свічки.

Окремо варто відзначити обсяги у біржовій склянці DOM (Level II). Це лімітні заявки, які ще не знайшли зустрічного контрагента. За замовчуванням ці обсяги відображаються у правій частині графіка ціни. Або їх аналізу використовується спеціальний функціонал — модуль Smart DOM.

Вертикальні обсяги

Це обсяги, що показують активність торгівлі за одиницю таймфрейму.

приклад. Графік E-mini ф'ючерсів на індекс S&P-500 та 3 індикатори для аналізу обсягів за одиницю тайфрейму, в даному випадку – 30 хвилин.

Під областю ціни додані:

1. Volume – кількість куплених/проданих (проторгованих) контрактів за 30 хвилин.
2. Bid Ask – індикатор показує, скільки угод було ініційовано покупцями (угоди по Асках мають позитивні значення, показані зеленим кольором), а скільки – ініційовано продавцями (угоди за Бідами мають негативні значення, показані червоним кольором).
3. Delta - Різниця між угодами по бідам і аскам, виражена в обсягах.

Довідка. Щоб додати на графік індикатор у платформі ATAS, натисніть Ctrl+I або використовуй іконку у меню модуля Chart (показаний мишкою на скріншоті).

Як використовувати вертикальні обсяги у трейдингу

• якщо ціна зростає, а обсяги збільшуються – це ознака сили попиту (бичачий сигнал);
• якщо вартість зростає, а обсяги зменшуються – це ознака виснаження попиту (ведмежий сигнал);
• для зниження ціни справедливо протилежне.

Загалом це вірні спостереження, проте вони потребують пари важливих доповнень:

• якщо ціна зростає, а обсяги збільшуються до надміру високих значень – це може бути кульмінацією покупок (початком розвороту донизу);
• якщо ціна зростає, але показує лише незначний прогрес, а обсяги при цьому помітно високі – можливо, хвилю попиту зустрічає лімітний продавець (теж потенційно ведмежий сигнал).

Горизонтальні обсяги

Обсяги, які показують активність торгівлі певному рівні за вибраний проміжок часу.

приклад. Знову графік E-mini ф'ючерсів на індекс S&P-500. Але тепер до нього доданий індикатор профілю ринку денного періоду. Він показує, скільки контрактів проторгували за одиницю часу.

Індикатор профілю ринку показує:

• на яких рівнях торгівля йшла найактивніше — тут смужки барів на гістограмі ширші;
• на яких рівнях торгівля йшла менш активно — тут профіль ринку тонкий чи вузький.

У разі цифри показують, скільки контрактів було куплено/продано одному рівні за 1 день.

Як використовувати горизонтальні об'єми

Вважається, що ціна може (але не повинна) реагувати на різкі зміни у профілі:

• рівні великого обсягу. Найбільші рівні у період називають Point Of Control. У прикладі вище ціна відскакує від накопичення рівнів із великими обсягами (понад 10 тисяч контрактів), які були сформовані протягом попередньої сесії.
• рівні тонкого профілю. Тонкий профіль може вказувати, що одна із сторін (покупець або продавець) має очевидну перевагу на певному рівні. Докладніше про це ми розповідали у статті Торгівля за рівнями дисбалансу.
• Паттерн "сходинки". Коли на профілі скупчення активних рівнів великого об'єму змінюється скупченням неактивних рівнів (тонкого профілю), це виглядає як сходинка. Такий патерн нерідко призводить до розвороту ціни.

Реакцію ціни на перелічені особливості профілю можна пояснити тим, що ціна зачіпає інтереси раніше торгували на цих рівнях. Наприклад, тест Point of Control змушує численних власників позицій або закриватися беззбитковими, або скорочувати позиції, або додавати до них.

Це важко пояснити словами, краще побачити самому. Скачай ATAS , додай профіль на графік та подивися на реакцію ціни.

Кластерні графіки

Кластерні графіки (або footprint) – спосіб візуалізації історії торгів на біржі з максимально можливою деталізацією.З розвитком технологій рядові учасники ринку отримали можливість "зазирнути всередину" класичних свічок біржового графіка та вивчити, як йшла торгівля з точністю до однієї угоди.

приклад. Кластерний графік ф'ючерсу на євро. Щоб активувати режим кластерів у ATAS, відкрий графік та натисніть Shift+K (або розтягни мишкою шкалу часу). Зліва відкриється меню для налаштування кластерів (показано червоною стрілкою).

ATAS відкриває доступ до понад 400 різних варіацій кластерних графіків. На футпринті вище представлені:

• цифрами - дві колонки з угодами з бідами та асками;
• кольоровою гістограмою - найважливіші ділянки графіка. Гістограма робить візуальне сприйняття інформації простіше та зручніше.

Як аналізувати кластерні графіки

Ухвалення торгових рішень за графіками футпринт — максимально далеко від логіки «купую, бо швидка ЕМА перетнула повільну знизу вгору». Намагайся прочитати історію протистояння покупців та продавців під час аналізу кластерних графіків. Звертай увагу:

• хто виявляє ініціативу — це помітно за обсягами купівлі та продажу;
• до якого прогресу (зміни ціни) наводить ця ініціатива;
• чи стійкий цей прогрес.

Аналіз обсягів Level II

Глибина ринку (Depth of Market, DOM) - індикатор, що показує інформацію про виставлені ордери на купівлю та продаж.

Цінна інформація Level II транслюється біржею та може використовуватися трейдерами для визначення рівнів підтримки та опору.

Аналіз глибини ринку також називають аналізом біржової склянки.

приклад. На графік ф'ючерсів на індекс Nasdaq нанесено індикатор DOM Levels. Він дозволяє аналізувати поведінку ціни на рівнях, де було виставлено великі обсяги (лімітні заявки на купівлю та продаж).

Індикатор дозволяє визначити сильний рівень опору в районі 17020. Зверніть увагу на поведінку ціни:

• вона кілька разів відскакує від опору – привід увійти до шорта;
• вона різко дорожчає після пробою – привід увійти у лонг.

Як аналізувати біржову склянку

Як і у випадку з іншими методиками аналізу обсягів, аналіз біржової склянки не дає сигналу зі 100% точністю. Але вивчення повторюваних патернів реакції ціни на рівні великого обсягу дозволить тобі більш проникливо оцінювати ситуацію на ринку, а отже – приймати аргументовані рішення щодо відкриття та закриття позицій.

Порада. На одному графіку ти можеш поєднувати футпринти, індикатори для аналізу глибини ринку, горизонтальних та вертикальних обсягів. Таким чином, ти отримаєш максимум корисної інформації для прийняття більш обґрунтованих торгових рішень – тобто конкурентної переваги перед іншими трейдерами.

Часті питання

Як рахувати обсяги в трейдингу?

Буквально їх рахувати не треба. Їх вважає біржа, а індикатори та торгова платформа надає інформацію у зручному для аналізу вигляді.

Що показує індикатор обсягу трейдингу?

Це може бути кількість проданих біткоїнів, кількісно укладених угод або інший варіант.

Як іменується індикатор, який показує обсяги?

Стандартно для аналізу обсягів застосовують однойменний індикатор Volume. Для аналізу обсягів з поділом на купівлі та продажі – індикатор Delta. Для аналізу обсягів торгів на певному рівні ціни – профіль ринку (Market Profile).

Що говорять обсяги у трейдингу?

Обсяги говорять про активність торгів. Використовуючи логіку закону попиту та пропозиції, можна будувати гіпотези. Наприклад:

• Якщо ціна повільно піднімається, а обсяги знаходяться нижче за середні і поступово опускаються ще нижче – це може вказувати на дефіцит покупців. Учасники ринку не бажають переплачувати за актив, тому активність торгів знижується.
• Якщо зростання ціни гальмується на надзвичайно високих обсягах – це може вказувати, що на ринку є продавець, який зустрічає потік покупців потужною стіною лімітних продажів.

Вивчай різні патерни взаємодії ціни та обсягу — з їх допомогою ти зможеш скласти загальну картину зміни попиту та пропозиції у часі.

Як почати аналізувати обсяги

Для цього необхідні чотири компоненти:

1. платформа. Простенькою програмою не обійтися. Для професійного аналізу обсягів потрібна спеціалізована платформа із вбудованими індикаторами Delta, Profile та ін.
2. Дані. Тобто котирування з бірж, що включають інформацію про обсяги (якщо потрібно – і дані Level II).
3. Навчальні матеріали. Жоден навчальний курс від гуру біржових торгів не зробить тебе одномоментно успішним трейдером.
4. Час, бажання, події. Тут все залежить від тебе – докладених зусиль, твоїх сильних та слабких сторін.

Як використовувати ATAS для аналізу обсягів

Перші з трьох компонентів ти можеш знайти на нашому сайті.

Переваги цього рішення є очевидними!

Широкий вибір підключень. Ти зможеш проводити всебічний аналіз обсягів на ринках акцій, ф'ючерсів, криптовалютів.

Режим тренувань. Вчитися аналізувати обсяги можеш і без брокера. Також без брокера можна використовувати Market Replay – цей симулятор ринку, який відтворює історичні дані, начебто торги відбуваються в реальному часі. Тренуйся торгувати на фінансовій біржі у симуляторі без ризику для реального капіталу!

Навчальні матеріали. У нашому блозі, на YouTube-каналі та в Базі знань містяться конкретні інструкції щодо налаштування графіків та роботи з ними, щодо застосування індикаторів, розробки стратегій, а також інша цінна інформація для трейдингу всередині дня. Також користувачі платформи можуть розраховувати на чутливу службу підтримки.

Багатий функціонал для аналізу обсягів:

• Індикатори ATAS дає деталізацію аж до одного тику, що дозволяє аналізувати обсяги з максимальною точністю. Серед найбільш корисних індикаторів: Cluster Search, Big Trades, Speed ​​of Tape.
• Кластерні графіки, або футпринт. Отримайте доступ до інформації всередині свічок, щоб приймати більш обґрунтовані рішення в порівнянні з трейдерами, які бачать не більше 1-хвилинної свічки. Крім того, ти можеш експериментувати із таймфреймами.
• Модулі для роботи зі стрічкою та склянкою. Серед корисних інструментів ATAS для роботи з Level II та Order Flow - Smart DOM, DOM levels, Smart Tape. Не забудь про незамінний інструмент для скальперів - DOM Trader.

Висновки

Аналіз обсягів у трейдингу - це методика оцінки сили або слабкості ринку, заснована на кількості торгових операцій за певний період часу. Цей аналіз дає зрозуміти, наскільки активно учасники ринку беруть участь у русі ціни, надаючи важливі підказки про потенційні розвороти чи продовження тренду.

З одного боку, аналіз обсягів дозволяє набагато точніше оцінювати ринкову ситуацію.З іншого боку, щоб стати професіоналом у аналізі обсягів, потрібно вчитися та мати в арсеналі спеціалізоване програмне забезпечення.

Скачай ATAS. Це безкоштовно. У рамках пробного періоду ти отримаєш повний доступ до інструментів платформи, щоб експериментувати з аналізом обсягів. Більше того, ти зможеш продовжити безкоштовно використовувати програму навіть після закінчення 14-денного випробувального терміну, наприклад для торгівлі криптовалютою або аналізу обсягів на історії.

Не пропусти наступну статтю в нашому блозі. Підписуйся на YouTube-канал, Facebook, Instagram, Telegram або Х, де ми публікуємо останні новини ATAS.

Інформація в цій статті не може бути сприйнята як заклик до інвестування чи купівлі/продажу будь-якого активу на біржі. Усі розглянуті у статті ситуації описані з метою ознайомлення з функціоналом та перевагами платформи ATAS.

Маржа та маржинальність: як і для чого їх вважають

Маржа, або маржинальний дохід - це різниця між сумарними обсягами продажів компанії (виручкою) та змінними витратами (витратами).

Змінні витрати - це частина витрат, розмір яких залежить від обсягу виробництва чи продажу. Змінні витрати цим відрізняються від постійних витрат, величина яких мало або практично не залежить від обсягу продажів.

Наприклад, підприємець зайнявся пошиттям одягу. Від того, шиє він п'ять чи 20 костюмів на місяць, величина орендної плати за приміщення майстерні не зміниться. Але на пошиття 20 костюмів тканин, ниток і гудзиків йтиме набагато більше, ніж на пошиття п'яти костюмів. Орендна плата — приклад постійних витрат, а витрати на придбання матеріалів — це змінні витрати.

Навіщо потрібно розраховувати маржу

Чому потрібно розділяти витрати на постійні та змінні і навіщо потрібно визначати саме маржу? Давайте подивимося на прикладі.

Підприємець відкрив ательє з пошиття костюмів. За оренду приміщення та швейних машинок він платить ₽100 тис. на місяць. Кожен костюм він продає за ₽30 тис. При цьому витрати на пошиття кожного костюма (оплата матеріалів, праці працівників тощо) становлять ₽20 тис. Припустимо, за місяць було замовлено та пошито п'ять костюмів. Тоді місячний виторг становитиме ₽150 тис. (5 × ₽30 тис.). Витрати при цьому становитимуть ₽200 тис. (5 × ₽20 тис. + ₽100 тис.). У результаті місячний збиток становитиме ₽50 тис. (₽150 тис. - ₽200 тис.).

Але якщо за місяць буде замовлено та пошито 15 костюмів, то результат буде вже інший. Місячний виторг становитиме ₽450 тис. (15 × ₽30 тис.), витрати - ₽400 тис. (15 × ₽20 тис. + ₽100 тис.), тож підприємець отримає прибуток ₽50 тис.

Як бачимо, в Залежно від кількості пошитих костюмів змінюються не тільки виручка та витрати, а й фінансовий результат, причому якісно - зі збільшенням обсягів пошиття з якогось моменту підприємець отримує прибуток. У нашому прикладі прибуток виходить, якщо ательє шиє більше десяти костюмів (10 × 30 тис. — 10 × 20 тис. — 100 тис. = 0).

Чим примітна ця точка в десять костюмів, крім того, що майстерня пошиття починає отримувати прибуток? Ми вже говорили, що частина витрат залишається незмінною незалежно від кількості продукції, це постійні витрати (у нашому прикладі це орендна плата). Інша частина витрат залежить від кількості продукції безпосередньо. Це змінні витрати. Так ось, компанія виходить отримання прибутку за такої кількості продукції, коли різниця між виручкою і змінними витратами починає перевищувати постійні витрати (У нашому прикладі такий кордон - пошиття десяти костюмів).

Різниця між виручкою та змінними витратами - це і є маржа, або маржинальний дохід. Тобто компанія отримує прибуток тоді, коли маржа більша за постійні витрати.

Таким чином, розрахунок маржі вкрай важливий при фінансовому плануванні — по-перше, визначення масштабу виробництва, необхідного для беззбитковості, а по-друге, для побудови моделей, які допомагають оптимізувати витрати залежно від зростання виробництва.

Для розрахунку маржі застосовується така формула:

МД = В - ПР або МД = (ΣКПв × ЦПв - ΣКПв × Ред.Пв), де

МД - маржинальний дохід (маржа);
В - виторг;
ПР - змінні витрати;
КПв - кількість продукції окремого виду;
ЦПв - ціна продажів продукції окремого виду;
Ред.Пв - Витрати, безпосередньо витрачені на виробництво одиниці продукції окремого виду.

Маржа та маржинальність

Приклад із пошиттям костюмів досить спрощений — всі костюми стоять однаково, на пошиття кожного витрачається та сама сума. Таким чином, при зростанні кількості пошитих костюмів у однаковій кратності збільшувався розмір виручки та змінних витрат.

Насправді вартість сировини та ціна продукту можуть змінюватись в залежності від ситуації на ринку. З іншого боку, змінні витрати, отже, і розмір маржі, можуть змінюватися залежно кількості продукції нелінійно, навіть якщо ціни змінюються.

Наприклад, металургійної компанії збільшення виплавки сталі може знадобитися кілька вагонів вугілля більше, що збільшить транспортні витрати на фрахт додаткових вагонів. Крім того, компанії зазвичай випускають не один вид товарів.Виробництво якогось виду товару збільшити легше, з іншого боку, попит однією вид продукції може зростати, але в інший — знижуватися.

Все це може призводити до того, що змінюються не тільки розміри виручки та маржі, а й їх співвідношення. Тож розуміння ефективності роботи підприємства міста і управління витратами важливо враховувати як маржу, а й ставлення маржі до виручці. Таке ставлення називається маржинальністю. Якщо маржа — це різниця, виражена у грошових одиницях (рублях, доларах, юанях тощо. буд.), то маржинальність виявляється у відсотках.

Отже, маржинальність - це відсоткове відношення маржинального доходу до виручки.

Формула розрахунку маржинальності:

М - маржинальність;
МД - маржинальний дохід (маржа);
В - виторг.

Наприклад, виручка компанії зросла з ?500 млн до ?800 млн, а маржа зросла з ?120 млн до ?170 млн. У цьому випадку маржинальність знизилася з 24% до 21,25%. Це може говорити про те, що потрібно або переглянути структуру асортименту продукції, або оптимізувати витрати на виробництво кожної одиниці продукції, або змінити цінову політику.

Маржинальність та націнка

Слово "маржа" походить від латинського margo - "край, кордон, межа". Тому історично маржею можуть називати зовсім різні поняття, які вказують на будь-яку різницю. Через це можлива деяка плутанина у термінах.

Приміром, маржою можуть назвати торгову націнку. Більше того, у грошах маржа і націнка можуть бути, по суті, одним і тим самим. Якщо змінні витрати на пошиття кожного костюма становлять ₽20 тис., а костюм продається за ₽30 тис., то і маржа, і націнка в грошах дорівнюватимуть ₽10 тис. на кожен костюм.

Але якщо ми говоримо про націнку як відносну величину, то націнка та маржинальність відрізнятимуться суттєво.Якщо маржинальність - це відсоткове відношення різниці виручки та змінних витрат до виручки, то націнка у відносному вираженні - це відсоткове відношення різниці виручки та змінних витрат до змінних витрат.

Н = 100% × (В - ПР) / ПР, де

Н - націнка;
В - виторг;
ПР - Змінні витрати.

У прикладі з костюмами маржинальність становить 33,3% (100% × ₽10 тис. / ₽30 тис.), а націнка — 50% (100% × ₽10 тис. / ₽20 тис.).

Маржинальність не може перевищувати 100%, а націнка може мати будь-яке значення.