Що потрібно зробити щоб продати акції

Де та як продавати акції

Одна з найважливіших стадій інвестування – це вибір вдалого моменту для продажу акцій. Отримання прибутку або зменшення збитку передбачає беземоційний системний підхід з боку інвестора. Як правильно продати цінний папір та знизити інвестиційні ризики – про це у статті.

Процедура продажу на біржі

Йтиметься про ліквідні цінні папери, які можна продати на фондовій біржі.

Існують дві ситуації, коли продаються акції:

Інвестор продав цінні папери з власної ініціативи.
Компанія-емітент ініціює зворотний викуп своїх акцій.

Інвестор продає акції з власної ініціативи

Найкраще продавати свої акції через того посередника, у якого інвестор їх придбав. Найбільш популярними брокерами за кількістю активних користувачів у 2021 році стали Тінькофф, ВТБ, Ощадбанк та Альфа-Банк.

Продати акції можна такими способами:

в онлайн-додатку (Тінькофф Інвестиції, ВТБ Мої Інвестиції),
через торгові платформи (QUIK, MetaTrader),
в офісі брокера,
віддати доручення брокеру телефоном.

Нижче наведено покроковий план продажу активів залежно від способу їх купівлі.

Онлайн-додаток / Торгова платформа

Потрібно відкрити свій портфель цінних паперів.
Вибрати папір, що цікавить.
Прописати кількість лотів до продажу.
Встановити свою ціну на виконання заявки або вибрати «За ринковою ціною».
Натиснути кнопку «Продати».

В офісі брокера

Оформити переведення акцій з рахунку власника цінних паперів на рахунок брокера.
Підписати доручення продаж пакету акцій.
Дочекатися продажу активу та надходження коштів на брокерський рахунок.
Отримати гроші у касі брокера або здійснити переказ на банківський рахунок.

Віддати доручення брокеру за телефоном

Необхідно назвати торговий майданчик, на якому мають намір здійснити продаж акцій.
Назвати номер брокерського рахунку.
Продиктувати свої ПІБ та кодове слово.
Продиктувати параметри доручення:
- вид цінного паперу,
- вид доручення (у нашому випадку – продаж),
- ціна виконання доручення (ринкова чи лімітована ціна),
- у цінних паперів для продажу.

Компанія-емітент ініціює зворотний викуп своїх акцій

В даному випадку можливо три варіанти:

Примусовий викуп

Акціонер має законне право придбати акції компанії в інших інвесторів без їхньої згоди у разі, якщо вже придбав 95% усіх акцій фірми. У такому разі інвестори позбавляються своїх акцій, а натомість отримують на брокерський рахунок гроші за їх продаж.

Добровільний викуп

Найчастіше компанія вдається до купівлі своїх власних акцій, коли в неї накопичуються вільні кошти і найближчим часом акціонерне товариство не має наміру здійснювати інвестиції у розвиток компанії. Емітент зазвичай викуповує акції на біржі за ціною, вищою за ринкову. У такому разі інвестор може задуматися про продаж свого пакета акцій та зафіксувати прибуток (або мінімізувати свої збитки, якщо до цього моменту вартість акцій у портфелі знижувалася).

Умовно добровільний

Компанія ініціює процедуру делістингу - відкликання паперів з біржових торгів. На відміну від США, де після делістингу обіг акцій автоматично припиняється, у Росії торги з акцій можуть перейти з біржового ринку на позабіржовий. У такому разі інвестору потрібно проаналізувати ситуацію та зрозуміти, чи зберігати акції надалі чи продати їх зараз.

Приводом продати акції є той факт, що новина про делістинг спровокує миттєвий розпродаж паперів, що призведе до падіння їх вартості.

Як швидко можна продати акції

Окремо варто сказати про режим розрахунків: T+0, T+1, T+2.

Процедура продажу активу відбувається миттєво, але кошти можуть надходити на брокерський рахунок лише наступного торгового дня або навіть через два дні. Залежить від того, який цінний папір ви продали.

Режим Т+0

Зарахування коштів у рахунок клієнта відбувається миттєво. До них відносяться муніципальні та корпоративні облігації та єврооблігації, не номіновані у доларах.

Режим Т+1

Гроші надходять наступного торгового дня. До таких активів, що на біржі торгуються, відносять ОФЗ (облігації федеральної позики).

Режим Т+2

До цієї групи включають російські та іноземні акції, ПІФи, депозитарні розписки, єврооблігації, номіновані у доларах.

Коли потрібно продавати

Грамотне управління інвестиційним портфелем – запорука високого прибутку. Немає універсальних правил, точних формул чи надійних стратегій, за якими можна визначити найкращий момент для продажу своїх акцій. Єдине, що може зробити інвестор у такому разі, – це заздалегідь поставити собі низку питань та спробувати на них відповісти. Наприклад:

Потенційна відповідь: планую отримати дивіденди.

Потенційна відповідь: 1 рік.

Потенційна відповідь: зростання котирувань на 20% та більше.

Основні причини продажу акцій

Погіршення фінансової звітності компанії

Кожне акціонерне товариство оприлюднює щоквартальну звітність зі своїми фінансовими показниками.Регулярне зниження прибутку, відсутність отримання дивідендів, слабкий приріст за виручкою – це привід для продажу цінного паперу. Остаточне рішення у разі потрібно ухвалити лише після вивчення фінансових мультиплікаторів.

Важливо також розуміти, чому сталося погіршення фінансових показників.

Якщо це зовнішній фактор, який не залежить від компанії (наприклад, геополітична напруженість у світі, ослаблення національної валюти тощо), тоді важливо оцінити поточну ситуацію і зрозуміти, наскільки швидко вона стабілізується, як оперативно компанія підлаштовується під нові реалії наступного кварталу. . Якщо ситуація лише погіршуватиметься чи компанія не зможе успішно продовжувати вести бізнес під тиском ззовні, тоді продаж акцій – єдиний спосіб уберегти себе від ще більших збитків.

Якщо ж поганий фінансовий звіт спричинений внутрішніми факторами, тоді завдання інвестора зводиться до того, щоб розібратися у справжніх причинах зниження показників. Це може бути падіння виробничих потужностей компанії, поява у конкурента нового продукту, неефективний менеджмент фірми і т. д. З'ясувавши причину, необхідно зрозуміти, як довго цей фактор впливатиме на фінансові показники і як ефективно компанія реагуватиме на нього.

Досягнення цільової позначки ринкових цін

Більшість інвесторів припускаються серйозної помилки, купуючи акцію без точного розуміння, коли продавати актив. Якщо акція доросла до цільової позначки, варто заздалегідь вивчити майбутні фактори зростання паперу, перш ніж подумати про їх продаж. Хороша фінансова звітність компанії та зростання дивідендних виплат – основні аргументи для збереження у своєму портфелі її акцій.В іншому випадку краще їх продати.

Додаткова диверсифікація

Основою успішного інвестування є ретельна диверсифікація свого портфеля для збереження оптимального балансу активів між різними секторами економіки. Перевага одного з них – привід для продажу акцій та перенаправлення отриманих коштів на купівлю інших інвестиційних продуктів.

Термінова потреба у грошах

Трапляються випадки, коли потреба у готівкових коштах змушує продати у терміновому порядку цінних паперів, навіть якщо це невигідно з погляду інвестиційної стратегії. Саме тому інвестор має формувати свій портфель так, щоб до нього входили високоліквідні фінансові інструменти, які можна було б миттєво продати за потреби.

Викуп акцій самою компанією

Було розглянуто у п. Процедура продажу на біржі.

Як продати паперові акції

Наразі випуск цінних паперів відбувається виключно в електронному форматі. Проте трапляються випадки, коли в інвестора з різних причин виявляється паперовий варіант акцій.

1 варіант. Підприємство, яке випустило ці акції, функціонує й досі.

Порядок подальших дій у такому разі:

Знаходимо реєстратора, який займається реєстрацією та обліком даного виду акцій цієї організації.
Підтверджуємо своє право на володіння акціями.
Отримуємо витяг з реєстру акціонерів компанії. Тепер акції існують лише в електронному форматі. Усі права акціонера збережені.
Продаємо акцію на тій біржі, де вона торгується, або продовжуємо її володіти.

2 варіант. Підприємство, яке випустило ці акції, більше не існує.

У такому разі акцію не можна буде продати. Економічна цінність не буде.

Реалізація цінних паперів при зміні брокера

Причини зміни брокера можуть бути різними:

Незручність сервісу.
Високий тариф на обслуговування.
Невідповідна комісія за здійснення угод купівлі-продажу цінних паперів.
Відхід самого брокера з ринку.

Незалежно від того, чому інвестор має намір здійснити перехід в іншу брокерську компанію, він має всього два варіанти, як це зробити:

Поміняти брокера, попередньо продавши всі цінні папери.
Змінити брокера з одночасним перенесенням всього свого портфеля активів.

Перший варіант - найпростіший спосіб почати працювати з новим посередником на біржі. Важливий момент – подвійна комісія за здійснення спочатку продажу паперів у початкового брокера, а потім за купівлю акцій у нового та сплата податку з прибутку, якщо продаєте акції вище за ціну купівлі.

При розгляді варіанта з перенесенням поточного інвестиційного портфеля порядок дій буде таким:

Укласти договір на брокерське та депозитарне обслуговування з новим брокером.
Подати доручення своєму поточному брокеру виведення цінних паперів.
Подати доручення обраному брокеру прийом активів.
Підготувати для нового брокера пакет документів про початкові заявки за ринковою ціною та дату придбання цінних паперів для коректного відображення їхньої балансової вартості.

Який варіант вигідніший, однозначно сказати важко. Все залежатиме від вартості виведення цінних паперів з рахунку початкового брокера, вартості прийому у нового брокера і від тарифу депозитарію на отримання виписок для коректного відображення балансової вартості паперів у нового брокера.

Угоди купівлі-продажу на позабіржовому ринку

Позабіржова угода – це угода купівлі-продажу цінних паперів, укладена між інвесторами без посередника. Сформувався позабіржовий ринок через нездатність чи небажання компаній проходити складну процедуру лістингу на фондовій біржі.

Важливо знати, що позабіржовий ринок принципово не підходить інвестору-початківцю, який планує вкладати кошти в ліквідні цінні папери.

Більшість інструментів на такому ринку доступні лише кваліфікованим інвесторам. Їм цікаво купувати цінні папери, яких немає на фондовій біржі, та домовлятися щодо умов угоди безпосередньо з протилежною стороною.

Позабіржовий ринок

Мінуси

Вища прибутковість

Відсутність гарантії виконання

Різноманітність фінансових інструментів

Низька ліквідність активів

Відсутність суворого регламенту щодо придбання цінних паперів

Немає аналітичної підтримки / відсутні пропозиції щодо активів та аналіз попиту

Щоб зробити угоду купівлі-продажу акцій на позабіржовому ринку, необхідно через брокера звернутися до майданчиків, у яких звертаються папери, недопущені до торгів на організованому (біржовому) ринку.

У Росії найвідоміший такий майданчик – RTS Board.

Серед цінних паперів, що їх можна придбати, варто виділити кілька.

Єврооблігації

Єврооблігації Мінфіну Росії, іноземні державні облігації та єврооблігації російських та іноземних компаній.

Папери іноземних емітентів

Акції та депозитарні розписки іноземних компаній, які не звертаються на Московській та Санкт-Петербурзькій біржах.

Акції іноземних фондів (ETF)

Кваліфіковані інвестори можуть вкласти кошти у більш ніж 600 іноземних інвестфондів, що спеціалізуються на секторах промисловості або товарах у різних країнах.

Оподаткування

Чинне податкове законодавство РФ зобов'язує фізичну особу сплатити податок у розмірі 13% від доходу під час продажу акцій. При цьому з 2020 року у Росії діє прогресивна шкала податків. Ставка ПДФО складе 15% лише на дохід понад 5 млн руб. на рік. Також отримувати прибуток від продажу цінних паперів можуть і податкові резиденти іншої держави. Для них ставка – 30%.

Податком оподатковується лише прибуток від продажу акцій. Якщо учасник ринку зафіксував збиток, податок під час продажу активу не стягується.
До послуг брокерських компаній також входить обов'язковий податковий супровід. Брокер або керуюча компанія виступає податковим агентом свого клієнта, що звільняє останнього від самостійного подання декларації до федеральної податкової служби. При продажі акцій клієнт отримує на свій брокерський рахунок суму за вирахуванням податку.

Податковий вирахування

Є кілька способів отримання податкового відрахування.

Від продажу цінних паперів

Інвестор володів цінним папером російської чи іноземної компанії щонайменше 3 роки. Якщо за її продажу утворився прибуток, то власника активу може бути звільнено від сплати ПДФО.

Розрахунок податкового відрахування у разі відбувається так: у років володіння цінним папером множиться на 3 млн. За підсумками виходить, що через 3 роки інвестор може максимально звільнити від оподаткування до 9 млн. руб. з продажу цього активу, через 4 роки - 12 млн руб. і т.д. буд.

Таке відрахування можна отримати від володіння акціями, облігаціями, ПІФами, що звертаються на Московській та Санкт-Петербурзькій біржах та придбані після 01.01.2014 року.

Інвестор володів цінним папером компанії високотехнологічного сектора понад 1 рік. Якщо утворюється прибуток під час продажу, то ставка ПДФО складе 0%.
Інвестор володів акціями російських та іноземних компаній більше 5 років за умови, що акції складають статутний капітал такої організації, не більше 50% активів яких формуються з нерухомого майна, що знаходиться на території РФ.

У разі використання ІІС

Податковий відрахування то, можливо надано у сумі трохи більше 400 000 крб., внесених у податковому періоді. Найбільше інвестор за 1 рік може повернути до 52 000 руб. за ставкою 13%.

Вирахування подано у вигляді звільнення від оподаткування отриманого інвестиційного доходу.

У клієнта може бути лише один діючий ІІС.
Якщо закрити ІІС у перші три роки, інвестор зобов'язаний повернути державі всю загальну суму отриманих податкових відрахувань за пільги типу «А». Якщо ж інвестор не оформлював відрахування, то й повертати нічого не треба. Якщо в інвестора було відрахування типу «Б», то за дострокового закриття ІІС держава утримає з доходу 13% автоматично. Додаткових дій інвестору вчиняти не потрібно.

Ризики під час продажу акцій

Інвесторам-початківцям необхідно усвідомлювати, що біржова торгівля цінними паперами пов'язана з серйозними ризиками. Навіть володіння акціями Газпрому чи Ощадбанку не запорука гарантованого прибутку.

Нижче наведено основні ризики при продажі звичайних акцій, з якими може мати справу кожен професійний учасник ринку.

Зниження ринкової вартості

Основна мета покупки цінного паперу – надія на майбутнє зростання її котирувань. Однак буває так, що негативні прогнози експертів, погіршення фінансових показників компанії або зниження кредитного рейтингу емітента є причинами падіння курсу акцій через слабкий попит на них приватних інвесторів.

Валютні ризики

На російському фондовому ринку торгуються іноземні підприємства з цінами, вираженими у валюті іншої держави. У разі зростання рубля інвестор під час продажу зафіксує збиток за своєю угодою. Причина в наступному: при конвертації валюти в рублі інвестор виявить, що акція була куплена за дорожчим курсом.

Банкрутство емітента

Під час ліквідації компанія здійснює продаж свого майна. Однак це зовсім не означає, що акціонери отримають свої вкладені кошти.

Пріоритет емітента - розплатитися з кредиторами (з банками та власниками облігацій). А ось задоволення вимог інвесторів здійснюватиметься в останню чергу.

Як показує практика, розпродажу всього майна компанії не вистачає навіть на те, щоби закрити боргові зобов'язання перед кредиторами. Тому ймовірність того, що акціонери товариства щось зможуть повернути, дорівнює нулю.

Як продавати інвестиції

Досвідчені трейдери знають, як важливо досконально вивчити ринок та відстежувати ключові показники. До них відносяться котирування, фінансова та звітна інформація від компаній та багато іншого. Спочатку розібратися в усіх тонкощах ринку цінних паперів може бути непросто. У статті розглянемо різні сценарії, коли важливо оперативно продати акції.

Коли варто приступати до продажу цінних паперів

Припустимо, що ви придбали акції нафтогазової компанії, коли їхня ціна була низькою. Потім вона зросла, і ви отримали дивіденди. На ринку з'явилися акції іншої компанії, операції з якими, за прогнозами, обіцяють високий прибуток. Тоді продаж цінних паперів "нафтогазовика" та купівля акцій нової компанії може стати правильною стратегією.

Важливо враховувати, що купівля акцій організації, яка веде збиткову діяльність протягом кількох років поспіль, – погана ідея. Ми рекомендуємо стежити за звітністю компанії та перевіряти її ключові показники: чистий прибуток, довгострокові зобов'язання та власний капітал.

Ще одна корисна рекомендація для трейдера – регулярне вивчення графіка цін на власні цінні папери. Якщо показники починають знижуватися, і вартість акцій падає, отже, настав час їх продавати.

Як продати акції з власної ініціативи

Існує два способи продажу акцій: за власною ініціативою інвестора та за запитом від емітента (компанії, яка випустила цінні папери).Нижче йтиметься про те, як продавати цінні папери з ініціативи власника.

Оптимальний варіант – продати акції через брокера (посередника), який вони купили. Приклади відомих та надійних брокерів:

ВТБ;
Т-Банк (колишній Тінькофф Банк);
Промзв'язокбанк;
Альфа-Банк;
Ощадбанк;
Радкомбанк та інші.

Спеціальні додатки, що спрощують процес купівлі та продажу акцій – це “Тінькофф Інвестиції” та “ВТБ Мої Інвестиції”.

Також операції з цінними паперами зручно проводити через торгові платформи, наприклад, QUIK та MetaTrader. Крім того, можна особисто звернутися до офісу брокера, якщо він присутній у регіоні трейдера.

Якщо ви не новачок у трейдингу, можете спробувати продати акції самостійно, уклавши договір купівлі-продажу безпосередньо з продавцем. Наприклад, через RTS Board – один із відомих торгових майданчиків у Росії.

Опишемо кілька способів самостійного продажу:

Через торговельний майданчик. Відкриваємо портфель з акціями, вибираємо ті, які потрібно продати, вводимо кількість лотів та встановлюємо ціну. Можна вказати вартість на власний розсуд або вибрати опцію "продаж за ринковою ціною". Далі натискаємо кнопку “Продати”.
Через посередника. Залишаємо заявку на переведення акцій з портфеля на рахунок брокера та підписуємо доручення на продаж. Після продажу паперів прибуток надійде на брокерський рахунок. Гроші можна отримати у касі офісу або після переказу на власний рахунок у банку.
По телефону. Дзвонимо брокеру та повідомляємо інформацію про угоду: найменування торгового майданчика, через який заплановано продаж паперів, номер брокерського рахунку, свої особисті дані та кодове слово, вид цінного паперу, кількість лотів та ціну.

Як швидко продати цінні папери

Для оперативної угоди з акціями є кілька спеціальних режимів розрахунку: Т+0, Т+1, Т+2. За режимом розрахунку Т+0 продають єврооблігації в рублях та державні облігації, гроші одразу надходять на рахунок. Режим Т+1 застосовується для продажу ОФЗ (облігацій федеральної позики), а режим Т+2 – для російських, іноземних акцій, ПІФів та депозитарних розписок.

Коли варто виходити з інвестицій

Опишемо три сценарії, коли розумніше чи вигідніше продати акції.

Якщо частка одного інструмента у портфелі перевищує 5%

Правило розподілу інвестицій у портфелі стосується не лише цінних паперів, а й дорогоцінних металів, валюти, облігацій та інших інструментів. Якщо обсяг інвестиційного портфеля невеликий, частка одного інструменту може становити 15%-20%.

Важливий постулат для інвестора: цінні папери, які перевищили цільовий обсяг, необхідно продати за ціною, яка дорівнює сумі перевищення.

Якщо перевищення цільового обсягу акцій немає, можна скоротити частки всіх інструментів, залишивши по 5%-10%.

Якщо акції мають недостатній потенціал

Коли портфель складається лише з акцій, їхня прибутковість може впасти до розміру відсотка за банківським вкладом. Принцип такий: якщо можна отримати прибуток від вкладу у банку або з ОФЗ у розмірі 15% з нульовим ризиком втрат, то дохідність акцій має перевищувати цю планку.

Можна зробити висновок, що акції за ставок 15% за банківськими депозитами стають цікавими, лише якщо їхня прогнозована дохідність перевищує 20%. Цінні папери, які мають менший потенціал, доцільніше продати.

Якщо вартість акцій почала швидко зростати

Йдеться ситуаціях, коли ринок чи його окремі частини сильно перегріті.Тоді вигідніше продати папери до різкого просідання показників.

Певної формули визначення перегріву немає. Але є індикатори, які свідчать про необхідність продажу акцій. Їх можна розбити на три основні групи: фундаментальні (залежать від показників компанії-емітента), технічні (залежать від графіка цін та обсягу торгів) та настрій ринку. Останній індикатор спирається на ажіотаж, новини на ринку, прогнози аналітиків та інші фактори.

Продаж акцій

Угоди з акціями та частками вимагають спеціальних юридичних знань. Адже такі процедури потрібно проводити правильно, щоб через незнання не вступити в конфлікт із законом і не втратити бізнес. Коли утворюється нова компанія, проводиться її реєстрація. Для функціонування створеного бізнесу необхідний статутний капітал, внесення якого – прерогатива інвесторів. із засновників підприємства. Тут же записана величина частки вкладників, від цього залежить, на який прибуток вони можуть розраховувати.

Супровід угод з акціями

Що таке акція? Це цінний емісійний папір, який підтверджує права акціонера на отримання частини прибутку підприємства. Емісія цінних паперів включає:

прийняття та затвердження постанови про розміщення та випуск ЕЦБ (емісійних цінних паперів);
реєстрацію випуску ЕЦП;
розміщення ЕЦП;
реєстрацію звіту щодо випуску ЕЦБ.

Акціонери – засновники підприємства (власники акцій) – мають право розпоряджатися цими цінними паперами, а також своєю часткою у статутному капіталі. Можливий продаж, дарування.Але щоб уникнути неприємностей, проводити такі угоди краще, маючи надійну юридичну підтримку.

Ось тільки деякі моменти, на які фахівець зверне пильну увагу:

Якщо власник цінних паперів має акцію або кілька, він повинен знати – законом визначено, що деякі категорії акціонерів мають перевагу придбання. Тому угода може бути анульована, і продавець втратить частину своїх коштів.
Деякі операції з акціями вимагають дозволу ФАС. Досвідчені юристи, які здійснюють супровід угод з акціями, підкажуть, які саме процедури з цінними паперами можливі лише з дозволу Федеральної антимонопольної служби візьмуть на себе узгодження проведення угоди з цим державним органом. Це юридичне питання потребує знань та досвіду.
Якщо акціонер вирішив збути понад 30% акцій організації, він повинен знати особливі вимоги, які пред'являються законом до таких угод.

Можна убезпечити себе та бізнес, дізнатися найкращі варіанти операцій, щоб купівля чи продаж акцій не затягнулася, якщо звалити всі турботи, пов'язані з вирішенням таких проблем, на плечі фахівців, які займаються супроводом угод з акціями.

Супровід угод із частками

Такі фінансові операції також вимагають спеціальних знань і практики. Досвідчений юрист:

почне з перевірки всіх установчих документів підприємства, уважно прочитає кожний договір;
ретельно вивчить права інвесторів для розпорядження своїми частками:
оцінить усі ризики для інвестора, для підприємства;
розповість, що багато угод, якщо їх проводить товариство з обмеженою відповідальністю, без запевнення нотаріусом не дійсні.

Це лише деякі аспекти, якими займатиметься фахівець, який веде супровід угод щодо часток та акцій. Також він допоможе скласти договір:

спочатку попередній, а потім підсумковий за угодою з частками, акціями, які – ваша власність;
застави акцій, частки;
дарування цінних паперів;
купівлі-продажу за умови і т.д.

Якщо у вас тимчасові фінансові труднощі, юрист супроводу підкаже, як зробити, щоб проданий цінний папір допоміг їх вирішити. Потім ви зможете знову стати господарем своєї частки, акцій. Для цього перед реалізацією необхідно скласти акціонерний договір, де буде прописано право зворотного викупу. І це не одна слушна порада, яку дасть ваш «супровідник» і далеко не єдина послуга, якою зможете скористатися.

Людям, які не обізнані з юридичними питаннями, складно розібратися з усіма тонкощами фінансових операцій. Але, як відомо, незнання закону не звільняє від відповідальності. І потім буде складніше доводити в суді, чи правий ви, чи винний. Тому, щоб не вступати в конфлікт із законом, не втратити свої кошти, доцільно віддати вирішення складних питань, що стосуються продажу чи купівлі часток, акцій, нашим юридично підкованим фахівцям.